＜經濟人語＞中國經濟泡沫即將浮現（許啟智）

[熊哥]

http://tw.nextmedia.com/applenews/artic ... D/20101115

受不了物價高漲的壓力，中國人民銀行日前大舉調高存款準備率0.5個百分點，四大國銀的存準率高達18％，這是今年來第四度調升存準率，大陸今年來從糖、蒜、棉花、煤等基本生活用品飛漲，深圳人民寧可搭車至香港超市買日常用品，人民幣實質購買力過去10年來減損近半，通膨壓力大增，年來持續緊縮的貨幣政策，稍一不慎，將讓強大成長力表相下的虛弱體質全部洩底！近年來中國經濟成長快速，但如果深究其成長內容，幾乎大多集中在不動產投資大增、汽車投資等大型項目的擴展，在金融海嘯迄今2年內，大陸並未因此累積深層的製造及品牌實力，對於人民幣升值議題，在產業實力不足下，只能以拖待變；和日本、台灣和南韓相比，中國迄今仍未有一個叫得出名號的國際品牌，當全世界都期待這個經濟火車頭持續帶動時，可能很快大家就發現，只要貨幣螺絲鎖緊，中國經濟體的脆弱依舊，但產生的破壞力可今非昔比。中國累積了全球最高的2.6兆美元外匯存底，加上為了挽救金融海嘯所釋出的4兆元以上的人民幣資金，廣義的貨幣供給額（M2）接近77兆元人民幣，當美國聯邦準備理事會為了6000億美元的二次寬鬆而被全球各國批判時，中國今年前3季廣義貨幣供給大增了1.65兆美元，在資金無處去下，各地房價全面創新高、物價騰貴，人民幣淹腳目的情況有如台灣民國76年至78年間的台股萬點泡沫翻版，浮濫印鈔的後果，中國的後遺症將比美國更嚴峻！中國泡沫已有影響全球的實力，以往中銀升降存準率被視為茶壺裡的風暴，只會影響中國市場，但這一波的準備率調升，全球炒作火熱的棉花期貨、黃金、油價及其他貴金屬全面大跌，把人民幣視為中國境內貨幣，不會帶動全球經濟情勢的看法顯然低估大陸的實際影響力！而中國近年來M2狂增，更將其通膨輸往鄰近區域，香港房市大筆買盤來自陸客，台灣帝寶等豪宅主力住戶，已非往日的科技新貴，多為這一波中國泡沫賺到錢的大陸台商。簡言之，因為中國已將通膨能量輸出，台灣央行的打房行動自然失靈。

台灣不能盲目樂觀

過去20年來，全球經濟長期成長向上的因素中，大陸提供廉價勞力，低價原物料，使得全球都處在低通膨狀態是厥功甚偉的因素；但如今大陸成為資源消耗大國，加上貨幣的寬鬆政策，反而成為輸出通膨的國家，10月份大陸的消費者物價指數上漲4.4％，日常用品漲幅超過10％，顯示大陸貨幣政策失控，中國不能再坐視泡沫持續擴大。
中國出口已佔了台灣的國民生產毛額（GNP）約14％，這兩年來大家都一片看好中國，這一波的大陸降溫，對於台灣的市場自然也可能帶來一定程度衝擊，甚至可能讓房市稍能冷卻；回歸到基本面而言，持續提升品牌、製造價值的台灣企業仍將持續是贏家，在匯率偏安下的台灣半成品、原物料業者將面臨挑戰！
大陸面臨升值升息的雙大考驗，如何能自高漲物價、產業尚未升級中脫困值得拭目以待，貨幣政策稍一閃失，這個大火車頭可能就熄火，對於依賴大陸愈來愈深的台灣而言，大陸景氣情勢嚴峻，財金部會、投資廠家過度一廂情願，相信大陸不會停滯發展的想法，在人行強力收縮貨幣，泡沫即將浮現下，兩岸政策及投資作為應戒慎恐懼，不可再盲目樂觀、掉以輕心了！


作者為資深財經觀察家

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作者的好玩經歷
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http://money.udn.com/wealth/storypage.j ... _ID=104473
名人煉金術》許啟智 小二就懂賺外快

‧聯合理財網 2008/01/03


【聯合報╱記者陸倩瑤】
理財專家許啟智的父親是小學校長，母親是專職家庭主婦，出身單純公務員家庭的許啟智卻是天生理財達人，小學二年級就懂得賺錢的竅門。

當年8歲的許啟智愛吃學校福利社賣的冰棒，但跟校長爸爸討個五毛錢買冰棒，總是要等好一會兒才拿得到錢。小啟智決定不跟父親「伸手」！

成本一毛賣三毛

他請媽媽煮綠豆湯，分包裝進小型封口塑膠袋凍成綠豆袋冰，每袋綠豆冰成本一毛多，許啟智每支定價三毛錢，比福利社的冰棒便宜。

「啟智綠豆冰」推出後大受歡迎，下課時，校長宿舍門口擠滿買冰的小朋友，小啟智自己大飽口福，每天還多出10塊錢給媽媽買菜，當時校長月薪不過300多元！這種暢銷榮景直到福利社老闆找上校長許爸爸抗議「你兒子與民爭利」，這才被迫歇業。

一萬買股賺100萬

民國94年，許啟智進入華南銀行當櫃檯營業員，當時全民瘋股，他也拿出一萬元本錢入市，半年不到，狠賺了100多萬，隨即遇上股災，不到一個月，所賺的錢全吐了出去。

這場「百萬富翁夢碎記」讓他骨刻銘心，「術業有專攻，『熟悉』的錢才賺得到。」許啟智說，一般人愛湊熱鬧，電子股漲，電子、金融股火紅，也奮不顧身投入，其實不熟悉事務很難正確研判，盲目追逐流行，不是「投資」而是「冒險」。

投資鎖定金融股

10年前，許啟智辭去工作，成為專業投資人，這段期間，他投資重點都鎖定金融類股，因為，這是他唯一熟悉、而且抓得住脈動的產業。

押誠泰銀賺4倍

因為不熟而賠錢，許啟智很有心得。四年前他曾出資100萬元投資出版社，當時盤算是「頂多賠掉100萬嘛」，沒想到幾乎賠光家產。但他隨即重金押寶誠泰銀行，每股買入成本不到10元，三個月後，新光金宣布高價併購誠泰銀，許啟智獲利近四倍，投資出版社的損失一口氣全賺回來。

許啟智說，當時金融整併風潮大興，誠泰銀有100家分行，又有民生東路上百億元開發身價的不動產，他研判誠泰銀有機會發一筆併購財，果然如他所料。

3年大購上海銀

三年前，許啟智看準了兩岸三地金融市場台商客群爆發力，挑中股東背景與經營模式獨具風格的上海商銀，全力買進，期間經歷卡債風暴，以及二次金改政策反覆不定，許啟智始終緊抱不放。

如今上海商銀喊價近40元，三年來配發股利（現金與股票）累計超過五元，許啟智進場成本23元左右，獲利率究竟多少，「算不清楚了」。

買看得懂的股票

許啟智投資經歷超過20年，曾是股票抽籤大戶，擁有上千名死忠人頭戶會員；也曾為企業大老闆操盤，抱著上億元現金進出股市，現在的他只買自己看得懂的股票，許啟智說，「簡單穩健最好」，股神巴菲特旗下500多億美元的基金，投資組合也不過20檔股票。

【2008/01/03 聯合報】

[熊哥]

各位大大對中國經濟泡沫即將浮現有何對策呀 ?

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賭中國永遠不可能成為大國

現在全世界已開發國家加起來還不到十億人

加個中國就多十四億人 那地球會"過開發"

.......除非歐美退回去開發中國家 不然中國就永遠開發中吧 (好心情)

[kcjeson]

繁榮和泡沫本來就是孿生兄弟
沒什好大驚小怪的
只是在繁榮和泡沫的過程中
你的口袋多了多少這才是重點
中國會不會成為大國不重要
重要的是你的口袋要能麥克麥克啦

投資自己熟悉的東西才是降低風險的不二法門說的好啦

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賭中國永遠不可能成為大國
現在全世界已開發國家加起來還不到十億人
加個中國就多十四億人 那地球會"過開發"
.......除非歐美退回去開發中國家 不然中國就永遠開發中吧 (好心情)

開發度是大國指標之一而已,像瑞士國民所得67,384美元,連美國也不是對手(46,859美元),但兩者國力相差懸殊,why? 瑞士人口七百萬,美國有三億耶

台灣人口如果和中國一樣多,可以照三餐扁中國 (爽)

But 僅1/60 （阿飄）

[poki]

美國現在多印美元, 讓美元貶值, 中國財富馬上縮水,
中國外匯世界第一, 變成世界第一大盤子,

次外還堅持人民幣釘美元跟著貶值, 物價飛漲是當然的,
中國金融方面, 跟美國鬥還太嫩了

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賭中國永遠不可能成為大國
現在全世界已開發國家加起來還不到十億人
加個中國就多十四億人 那地球會"過開發"
.......除非歐美退回去開發中國家 不然中國就永遠開發中吧 (好心情)

開發度是大國指標之一而已,像瑞士國民所得67,384美元,連美國也不是對手(46,859美元),但兩者國力相差懸殊,why? 瑞士人口七百萬,美國有三億耶

台灣人口如果和中國一樣多,可以照三餐扁中國 (爽)

But 僅1/60 （阿飄）

如果要講收入 那麼偶看大陸年平均所得2000或頂多3000美元就差不多了

想照美國四萬?門都沒有 除非人民幣升到0.5:1美元(可是中國承受的了嗎?) (偽可愛)

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賭中國永遠不可能成為大國
現在全世界已開發國家加起來還不到十億人
加個中國就多十四億人 那地球會"過開發"
.......除非歐美退回去開發中國家 不然中國就永遠開發中吧 (好心情)

開發度是大國指標之一而已,像瑞士國民所得67,384美元,連美國也不是對手(46,859美元),但兩者國力相差懸殊,why? 瑞士人口七百萬,美國有三億耶

台灣人口如果和中國一樣多,可以照三餐扁中國 (爽)

But 僅1/60 （阿飄）

如果要講收入 那麼偶看大陸年平均所得2000或頂多3000美元就差不多了

想照美國四萬?門都沒有

等美元貶值XX年素有希望 (偽可愛)

民國7?年的月入兩萬,比現在的月入五萬還好用多多 (眼汪汪)